Guia pilar
Construccion de Carteras y Asset Allocation
Como convertir senales, factores y expectativas en carteras diversificadas con reglas de asignacion, riesgo y rebalanceo.
De senales a pesos
Una senal no es una cartera. El paso critico consiste en transformar evidencia en tamanos de posicion, limites de riesgo, frecuencia de rebalanceo y reglas de exposicion agregada.
Metodos habituales
- Media-varianza y frontera eficiente.
- Paridad de riesgo.
- Presupuestos de volatilidad.
- Combinacion de factores por puntuacion o optimizacion.
- Asignacion por regimen macro o volatilidad.
Riesgos practicos
Las correlaciones cambian, las estimaciones son inestables y los modelos tienden a exagerar la precision. Por eso la construccion de carteras debe incluir restricciones simples, sensibilidad a parametros y pruebas bajo escenarios adversos.