Guia pilar

Factores de Inversion: Valor, Momentum, Calidad, Carry

Una guia para entender que son los factores de inversion, por que pueden existir, como se miden y como se combinan dentro de una cartera sistematica.

Que es un factor

Un factor es una caracteristica observable asociada a diferencias persistentes de rentabilidad o riesgo. Puede tener una explicacion economica, conductual o estructural. La pregunta central no es si un factor funciono en una muestra historica, sino si su prima tiene una razon plausible para sobrevivir despues de costes y crowding.

Factores principales

• Valor: activos baratos frente a sus fundamentales.
• Momentum: persistencia de tendencias recientes.
• Calidad: balances solidos, rentabilidad y estabilidad.
• Carry: retorno esperado por mantener una posicion financiada.
• Baja volatilidad: preferencia por activos con menor variabilidad historica.

Evidencia y combinacion

La evidencia factorial debe revisarse por mercado, periodo, definicion de senal, universo invertible y costes. Los factores no son independientes: pueden tener correlaciones cambiantes, concentraciones ocultas y ciclos largos de underperformance.

Enlaces internos

• Inversion cuantitativa: guia completa
• Momentum y tendencias de mercado
• Construccion de carteras y asset allocation
• Backtesting y validacion de estrategias

Posts de apoyo previstos

• Como medir el factor valor en bolsa.
• Momentum vs reversion: cual domina.
• Factor carry en renta fija.